瑞声科技(02018.HK)

汇丰研究:下调瑞声科技目标价至65.2港元 评级买入

时间:20-08-26 12:27    来源:东方财富网

原标题:汇丰研究:下调瑞声(2018.HK)目标价至65.2港元 评级买入

汇丰研究发表报告,指瑞声科技(02018)(2018.HK)次季纯利按年跌21%至2.68亿元人民币,低于该行及市场预期,主因次季毛利率复苏较预期为慢,整体毛利率按季持平在23.3%,但收入按年增长12%则符预期。在正面来看,公司光学业务按年增长达43%,次季毛利率扩至13.8%,销售均价升至3.74元人民币。

该行指出,公司光学业务稳健,盈利能力持续改善,续计划产能扩张,其6P镜头付运量料增长,以及WLG(晶圆级玻璃)正加快生产。同时声学方面,成本控制力度得宜,带动利润率增加。

汇丰降瑞声2020至2022年各年纯利预测各16%、13%及7%,以反映手机付运下降及主要产品毛利率预测,目标价相应由71.6港元降至65.2港元,评级买入。


(文章来源:格隆汇)