瑞声科技(02018.HK)

大摩:瑞声科技目标价60港元 给予与大市同步评级

时间:20-07-23 10:23    来源:新浪

大摩目前授予瑞声科技(02018)(02018)目标价60港元、“与大市同步”评级。

大摩发表报告称,瑞声科技旗下的光学业务经过重组之后,吸引了四位策略投资者,其中包括小米(01810)和OPPO,目前大摩相信这些科技巨头投资者的焦点在于该公司晶圆级玻璃(WLG)的未来发展潜力,而非瑞声在低端塑胶镜头方面扩大产能。

大摩认为在未来发展的理想预期下,该公司或将获得50%来自内地手机制商的中端以及低端的镜头需求,而这相等于瑞声科技将通过该业务板块获得每年6亿件的生产需求。以均价3元人民币及利润为10%计算,预计该公司每年盈利将增涨1.8亿元人民币。

不过大摩指出该公司的WLG镜业务能否实现突破,以及小米和OPPO能否采用WLG技术大量生产目前尚有待观察。大摩仍认为目前混合镜片难以取替塑胶镜片,该项目目前问题主要集中在能否实现大批量生产;由于塑胶镜片在过去多年已发展完备,因此WLG镜的光学素质能否强于塑料镜片,还是一个未知数。